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第110章 美联储加息靴子落地a股市场将如何表现？（第2页）

点评：美联储3月加息25个基点，完全在市场早已充分交易的预期内。货币政策声明暗示加息临近终点，近期发生的银行业风波让未来进一步加息的必要性下降。但由于通胀有韧性，降息也不会很快到来，联储对于利率在高位停留较久（highfor/longer）的指引犹在。总体上，美联储认为年初以来强于预期的经济数据与最近发生的银行风波大致“功过相抵”，既不需要再加息太多，也没必要很快降息，最好先观望一下。相比于美联储的“淡定”，市场并不认可，投资者认为美联储低估了本轮银行业风波的潜在影响，进而计入了更多降息预期。我们认为，银行业风波是需求冲击，对经济增长和通胀都会产生抑制作用，但考虑到美国还面临许多供给约束，这会降低需求冲击对通胀的影响，最终结果更可能是“滞胀”格局。历史表明“滞胀”环境对股票、债券、本币汇率都不友好，金融资产估值也将承压。

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昨晚全球瞩目最大的事件，美联储加息靴子落地，美联储加息25个基点在市场预期之内，主要老头子鲍威尔发表的言论偏向鹰派，造成美股尾盘跳水，注意几个要点：

1、在评估是否需要进一步加息时，将特别关注信贷紧缩的影响，如果需要将利率上调至高于预期，我们会那样做，意思是以后还会加息；2、原则上可以将银行业压力视为等同于加息；美联储官员预计今年不会降息。以前市场预期因为银行信贷影响，美联储5月份会开始降息，这次预期落空！3、通胀远高于2%的长期目标，距离达到该目标还有很长的一段路要走，仍然致力于将通胀率压低至2%；4、政策制定者普遍预计经济增长将继续迟滞，几乎所有FOMC委员都认为经济增长存在下行风险；

美联储加息靴子落地，下一个加息窗口在5月份，资金应该可以放心干活，对大A来说是好事一桩，也就是短期内美联储加息的影响处于真空期，所以今天应该低开。如果3250失守，又迎来了低吸机会；就可以减持风控，免得指数往3180做回踩；所以今天重点关注3250点的支撑位，如果守住，就看指数是否突破3280，这样才有机会去摸一次3300-3320区域做一次确认再开始跌；至于方向，科技线里的人工智能，连续大涨后，周四大概率要分化，注意做好高抛低吸，半导体连续2天没怎么表现了，可以关注下轮动机会，工业母机有利好催化，可以做做短线，一/带/一/路/，军工等可继续逢低参与。

综合分析：美联储加息靴子落地，美联储启动加息是美国持续高通胀。自2020年3月以来，为应对疫情、支持经济复苏，在美国和美联储采取大规模政策刺激等因素的影响下，美国通胀位于高位。2022年年初，为缓解通胀的上行风险，美联储于3月开启加息，至2023年2月，已累计加息475个基点。沙漠雄鹰认为，并不是所有的问题都能通过货币紧缩解决。比如供给冲击引发通胀，本质上是实体经济供需失衡的结果，需要依靠供需再平衡来解决。货币紧缩能够抑制需求，但对供给却束手无策，甚至在一定程度上货币紧缩会抑制供给，利率上升会增加企业融资成本，降低盈利预期，使其资本开支意愿降低。资本开支下降会导致长期供给不足，进一步降低供给弹性，增加通胀上行风险。从历史经验来看，美联储的连续加息总会引发金融市场危机，这次很可能也概莫能外。近期银行系统风险事件的频发进一步确认了接下来美国经济下行的趋势。在理性状态下，在风险事件接连发生之后，降低利率以释放流动性是解决问题最根本的办法，后续美国和欧洲加息的阻力会越来越大，金融体系稳定性的约束或迫使美联储和欧洲央行忍受高于目标的通胀水平。所以大家手里有相关消息的标的，注意盘中资金表现情况，选择兑现还是持有，下面再看看题材个股机会：

1、数字经济/人工智能：绝对的主线，越走越妖，昨天满屏都是AI，核心分支：算力+应用端+数据确权，应用端，炒作有多火热，发散了多少个行业，想必大家都已经看到了；算力，之前炒过一段，今天再次卷土重来，如鸿博股份、拓维信息、中科曙光、浪潮信息、寒武纪等，都是大涨的。拥有数据资源的公司昨天也爆发，而且每次炒算力，都少不了它的上游分支CPO。

接下来重点看ChatGPT模型，国内目前最火的是百度的文心一言，但客观讲，百度的模型与微软的差距还是比较大的，不管从哪个角度来看，国内都要、也都会奋起直追，因为这是很多行业降本增效的关键。典型代表是“拓维信息”和“鸿博股份”。002230科大讯飞：人工智能+AIGC+机器人+国产软件，昨天机构大买3个多亿，今天有绿盘回踩机会还可以继续低吸。

半导体：刚看到了一点希望结果就痿了，一方面是隔壁的数字走的太强，另外最近大基金也在减持，这个影响有点不好。但是仔细看了一下，减持的很多都是和AI相关的，感觉像是兑现获利盘，最主要的是龙头老大中芯国际始终很坚挺，只要它不倒下，感觉板块随时都有机会。上海贝岭：芯片+汽车电子+国改，高位持续震荡，昨天水下资金承接，如果板块回暖这种票大概率会走二波，今天有回踩5日线可以低吸。中文在线AIGC+数字经济+数据确权，百度直接持股，也计划接入文心一言，算是有两个模型叠加，昨天突破平台，今天有回踩继续低吸，但是只适合绿盘上车，不适合追高。

知识分享什么是拉尾市？拉尾市是指股价前市一直走势平淡，始终在一个较狭窄的区域内波动，盘面也看不出成交活跃的迹象，但在临收市前半小时或者更短的时间内，突然出现一波放量的急速拉升，在K线图上画出一根放量上涨的大阳线，刻意做出收市价，而此时的大盘并无明显异动迹象。

目的是庄家使股价快速脱离自己的成本区，封死次日的下跌空间。

一般来说，若股价涨幅已大，当天股价逐渐走低，在尾市却被大笔买单拉起的个股宜警惕。此类个股通常是主力在派发之后为保持良好的技术形态而刻意而为。有些个股涨幅不大，盘中出现较大的跌幅，尾市却被买单收复失地，则应为主力护盘的一种形式。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！

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