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第114章 月26日周末复盘，周一策略前瞻（上）（第2页）

申通地铁:参股华大九天+轨道交通+国资+上海地铁一号线经营，申通地铁持有上海建元股权投资基金合伙企业(有限合伙)70%股权:而上海建元持有12%华大九天股权:3公司从投资中获取固定收益:目前位置低，可以考虑低吸潜伏等风来;。另外周五消费电子不光新晋上榜，而且直接卡掉了芯片的位置，直接从默默无闻到板块第

二;可见资金后劲儿挖掘的力度较大，那么这里就要重视一下消费电子了;如果周-一情绪修复回暖或者人工智能的高位股开始分歧分化的话，那么消费电子的个股，就会站出来卡位轮动;长期维持场子温度的概率就大增，而消费电子里面很多都是虚拟现实头盔产业链，所以这里面要重视虚拟现实和VR属性是重要加分项，个股留意：国光电器；

临近4月年报密集发布期，同时当前市场风格轮动趋缓，通过复盘一季度和全年行业表现的相关性，认为一季度占优行业在全年或许都能取得不错的表现。

前期超预期降准加之外围冲击逐渐钝化，负面扰动将不再成为流动性的掣肘，市场风险偏好将得到有效修复。随着逐步进入业绩密集披露期，届时市场将更加看重基本面修复情况，在得到基本面数据验证的情况下，市场有望持续上行。配置方面，建议关注：

1)数字经济相关板块具备长期投资价值，今年以来产业政策方面多次强调加快数字经济发展及数据要素建设，加上热点事件持续迭代催化，我们认为后续上涨动能持续，或能成为今年市场主线；2)业绩超预期行业、板块机会，如电力设备、电子、医药生物等行业；3)经济复苏早周期行业中受益国企价值重估的低位股，如煤炭、钢铁、有色、机械等行业。

我们认为，新能源反弹或将是4月最具绝对收益的交易机会。从短期来看，后续监管政策或有助于缓解市场当前对新能源板块最大的担忧：产能过剩与内卷。从中长期来看，参考19年文娱行业，21年医药、教育、游戏行业监管经验，当下更高规格的监管政策同样立足于国家长期战略下的产业链格局重塑，故各产业链本身已有的央企龙头以及产业链上下游相关的央企龙头，如绿电等，或复制18年地产央企龙头与21年电信运营商的经验，在产业链上利润分配与话语权的地位将不断提高。

短期层面，成交额占比快速提升，意味着情绪短期内进入到高潮，预期充分演绎，这个过程可能持续几周；随后在基本面预期变化、风格变迁、外部冲击等影响下，情绪阶段性退潮，成交额占比也开始消化回落，而这个过程中，板块是震荡还是大幅下跌，取决于是否有强基本面支撑。中期层面，当板块成交额占比回落到底部的时候，意味着性价比的大幅提升，但股价能否再度起来，超额收益会不会再创新高，最重要的还是回归基本面预期，比如产业周期和催化剂。

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宏观层面，海外加息节奏进入尾声，国内经济复苏态势良好，流动性环境也相对宽松，国内外温和的货币环境有利于科技成长估值中枢的抬升。政策层面，国家对科技创新、产业升级及创新创业的支持力度空前，汇聚战略性新兴产业的创业板持续受益于政策红利。从创业板50指数的基本面来看，以宁德时代、阳光电源为代表的重要成份股陆续披露2022年年报，成分股业绩预喜率较高。此外，创业板50指数最新估值34倍，处于过去三年的历史最低位置，当前点位进行配置的安全边际较高。

当前，海内外风险因素虽然在边际上有所释放，但释放程度并没有市场想象得那么高，未来一个多月里，市场或继续调整对于几大风险的定价，因此，我们依然维持相对谨慎的看法。建议适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药进行防御，并关注短期新能源龙头的表现。

总结：指数上，依然以震荡为主。周末消息，依然围绕这cha/tgpt、AIGC等方面展开。板块方面，继续看好数字中国相关、半导体芯片等方向。在仓位上，可逢低加仓。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！

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